近期投信看準高股息是股民的最愛

推出了相當多的高股息ETF

如同2021/12月話題最高的是富邦特選高股息(00900)

募集期間就先轟動全股市，讓「高股息」三個字變成票房保證

而富邦特選高股息(00900)和元大高股息(0056)及國泰永續高股息(00878)

透過追蹤不同的指數

分別是對股息的「現在」、「未來」及「過去」去追蹤比較

但由於00900才剛上市很多資訊尚未明瞭

所以本篇先探討針對「未來股息」及「過去股息」的兩檔人氣ETF做比較

以及我比較偏向哪一檔

內容目錄

高股息ETF基本介紹

元大高股息 0056

基金名稱：元大台灣高股息基金

簡稱：元大高股息 (0056)

基金類型：國內投資指數股票型

成立日期：2001/12/13

配息方式：年配息

風險報酬等級：RR5

績效指標：富時臺灣證券交易所臺灣高股息指數 (簡稱臺灣高股息指數)

投資範圍：

從臺灣50指數及臺灣中型100指數所組成的採樣母體中篩選出殖利率較高的成分股並衡量其績效表現
該指數透過國際專業財金資料庫 Thomson Reuters 系統中預測未來一年現金股利殖利率最高的30支股票作為成分股
指數成分股之權重以現金股利殖利率決定而非市值

從投資範圍介紹可以看到說0056就是從台灣前150支績優股裡面

挑選「未來一年」殖利率最高的30支股票

再根據殖利率來衡量持股

國泰永續高股息 00878

基金名稱：國泰台灣ESG永續高股息ETF基金

簡稱：國泰永續高股息 (00878)

基金類型：國內投資指數股票型

成立日期：2020/07/10

配息方式：季配息

風險報酬等級：RR4

績效指標：MSCI臺灣ESG永續高股息精選30指數

投資範圍：

以MSCI臺灣指數成分股當母體
透過ESG評分+市值大於7億美元+年度每股盈餘為正做篩選
合格樣本計算股利分數 (0.25*近12個月年化股息殖利率+0.75近三年平均年化股息殖利率)
取股利分數前30名，並按照股利分數加權作為個股權重分配標準

從投資範圍介紹可以看到說00878就是從MSCI指數配合ESG、市值及年度盈餘篩選

挑選「過去」股利分數最高的30支股票

再根據股利分數來衡量持股

介紹完這兩檔高股息ETF的基本資料後

就進入到兩者的差距

以及我選股的原因是根據哪些因素決定

選入景氣循環股：

從個股介紹

可以看到0056跟00878的選股邏輯都是挑選優質的公司

但是0056因為是從臺灣前150大公司去選股票

會有一定的機率選到景氣循環股

譬如說2021年海運、面板大爆發

所以在2021/6/25納入長榮、群創等景氣循環股

同時長榮還變成0056的最大持股

但長榮前二年都沒配息

對於標榜高股息的ETF將它納入選股

的確讓投資人看不懂為什麼選他

不過正如同0056公開說明書提到的

是「預測未來一年」現金股利殖利率最高的30支股票作為成分股

長榮2021年獲利大爆發

的確有可能會在2022年配發高股息

就如同2021年長榮的年終獎金40個月大方配發獲利

羨煞多少同行

或許2022年的配息也可以有所期待

當然如果2022年長榮的獲利衰退導致2023年殖利率可能降低

0056也會根據其篩選原則將他剔除

相較於0056是預測未來

00878則是計算公開說明書中設定的股利分數作為選股依據

簡單來說是看著過去績效來選股

相對0056較穩定

但過去績效不代表未來

也是有可能選到配息較低的股票

但只要根據公開說明書汰換股票的規則

相信殖利率都會有一定水準

季配息與年配息

0056因為成立的時間較早

當時還沒有流行季配息的配法

所以是採用「年配息」的方式發放股利

而00878則是配合許多投資人想要拿到錢的心態

採取「季配息」的方式發放股利

相較於年配息

季配息的填息難易度較低

00878常常在配息當天就填息

而0056因為年配息的關係

除權息後常常會有一個較大的缺口

有時候要把除權息缺口補起來的時間會比較久

但即便如此0056還是年年都有填權息

另外季配息的另一個優勢在於投資人會每一季都拿到錢

對於需要現金流的投資人來說

季配息的方法若與其他股票搭配好

是可以每個月都拿到錢

所以想要月月都拿錢的投資人是一個很棒的配息方式

繳稅

0056的年配息和00878的季配息

其實還有一個很大的差距

就是在繳稅的部分

在新手不能不知的4個股票股利注意事項中有提到

發放的股息都有可能繳納稅

包含一定得繳納的「股利所得稅」和可能會需要繳納的「二代健保補充保費」

二代健保補充費

先討論二代健保補充費

單筆配息達2萬以上要2.11%

由於單筆的定義如下

當天發放不同公司的股息不算是同一筆→不同公司分開計算視為不同筆
同一公司的現金股利、股票股利發放時間不相同，則分開計算→可視為不同筆
同一公司同一天發放現金、股票股利則為同一筆→視為同一筆

也就是說季配息要達到2萬塊以上

以00878目前最高0.3元的配息來計算

概算起碼要67張左右才會被扣稅

但是0056只要11.2張就會被扣稅

股利所得稅

而股利所得稅會併入個人綜合所得稅

而總股息的8.5%可以用來抵扣減稅額

不過仔細觀看收益分費通知書

會發現

有「76W國內財產交易所得」及「54C境內股利所得」

國內財產交易所得簡單來說就是買賣價差的獲利

而境內股利所得當然就是股息股利

而目前76W 國內財產交易所得這條目前是停徵的狀態，無所得稅賦，僅在賣出後需負擔0.1%的證券交易稅

白話文就是這是交易所得

不需要繳交所得稅與健保補充費

這樣不是很好嗎？不用繳稅

但仔細想想你會發現這兩檔是高股息ETF

不是應該股息分配要多一點

拿財產交易所得可以想成是拿淨值來配給你

這樣淨值會減少而順勢影響股價

扣抵稅額

另外還有一個更進階的觀點

雖然境內股利所得會併入個人所得

但股息可以有8.5%的扣減稅額

意思就是說

如果以上面兩張收益通知書來計算

0056須併入所得稅的錢為1332元

而可以扣抵的錢則是1332* 8.5%=113元

00878須併入所得稅的錢則是 950元

而可以扣抵的錢則是950* 8.5%=80元

看起來0056可以扣抵比較多對吧

但其實境內股利所得比例0056為37%，而00878為63%

如果我假設兩個都是配2元

在同一個金額比例上

00878會併入所得計算的錢為1260元

0056則只有740元

這對於小資族抵稅會很有幫助

如同這部影片的解說

ETF收益分配對於節稅效益大不同

結論是若級距在5%以下的朋友對於境內股利所得比例較高的會有較好的節稅效果

但如果是級距較高的朋友們

選擇國內財產交易所得較高的則可以減少被扣所得稅

結論

綜合以上的觀點

可以發現00878在選股邏輯是針對過去的高殖利率股票做選擇

而0056則是在臺灣前150大公司預估未來一年高殖利率來選擇

所以0056是有機會選到景氣循環股的

而00878的季配息

在填權息的速度相較於0056的年配息較來的快

雖然0056到目前配息都有填權息

但若突然遇到有資金要周轉需要賣股

賣在沒有填權息的狀況下

0056的發生機率高一點

再者是現金流

季配息的優點

即便拿到的錢金額較少

但前的確是實拿實的到手上

但對於想要有現金流的朋友來說是一個不錯的選擇

最後是繳稅的部分

若是二代健保補充費的話

00878季配息的模式要被扣到的機會較0056年配息低

但如果是照目前國內財產交易所得比例

0056在所得稅級距較高的優勢較高

分析以上

若朋友是不想買到景氣循環股、想要現金流的可以考慮00878

但如果朋友的繳稅級距較高想要減少所得稅則可以考慮目前國內財產交易所得比例的0056

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高股息ETF 0056 VS 00878，3個原因讓我選擇這一檔

高股息ETF基本介紹

元大高股息 0056

國泰永續高股息 00878

選入景氣循環股：

季配息與年配息

繳稅

二代健保補充費

股利所得稅

扣抵稅額

結論

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