從我們介紹財報基本判讀的系列開始，
今天已經是最後一篇了。
從財務三表間的關係開始：
到『資產負債表』的架構與資訊：
以及『損益表』：
而今天的主題則是『現金流量表』
也是我們財務三表概論的最後一個環節
內容目錄
現金流量表：反映公司金流
在會計的世界中流傳著一句經典名言：
『Profit is an opinion, cash is a fact. 』
（ 意指：收益是種觀點，現金則是一個事實。）
這句話直接點出現金流量表的重要性
僅透過檢視損益表、資產負債表是無法反映出公司真實狀態的
必須要連同公司金流合併瞭解
才能進行正確的分析
這也是現金流量表的目的：檢視公司真實的現金流！
權責發生制 vs 收付實現制
由於大多的財務報表在會計上（損益表、資產負債表等）
主要是以『權責發生制』的原則來編制的
『權責發生制』指的是：反映損益事實發生的當下，即刻反應收益與費用的方式來記錄的。
雖然目的是希望可以呈現公司在該會計年度下的經營成果所反映的損益
但卻無法反應公司沒有收到現金的時間差
這時候，我們就需要以『收付實現制』的原則編制的財報
來輔助我們對於公司營運狀況的判讀
『收付實現制』指的是：以實際現金往來的時間點為基準所反映損益的方式
而現金流量表也是財務報表中唯一一個以『收付實現制』來製作的財報
來反應公司實際的現金流情形
並輔助其他用權責發生制編制的財報無法呈現的資訊
舉例：
Ａ公司在2021年底將公司製作的電扇出售
而買方則是承諾在2022年二月付款（隔年付款）
在『權責發生制』的報表中（損益表、資產負債表等）
會把電扇的銷售額紀錄為2021年銷售額
但這項銷售額公司雖然為2021年度公司的營業成果
但公司並沒有真的收到錢
產生了利潤與金流不一致的狀況
所以才需要採用『收付實現制』的現金流量表
來反應公司當下的金流狀況
如果公司金流狀況並不健康
還款等資金調度出了狀況，沒辦法週轉過來的話
其他方面看起來體質再好的公司
都有倒閉的可能性
尤其是當損益表的營業利潤與現金流量表反應的數值差距過大的時候
ps. 營業利潤反應公司經營本業的收益情況
了解現金流量表的功能與重要性之後
再來我們看一下架構
現金流量表架構：
反映公司金流調度與週轉情形
現金流量表就是反映公司實際運作的現金流
而公司的營運現金流主要分成三大部分：
- 營業活動現金流：觀察本業是否確實賺錢？
- 投資活動現金流：觀察公司是否對未來進行投資？
- 融資活動現金流：觀察公司在借款、還款的調度情形如何？
正值：代表現金流入
負值：則代表現金流出
再來，我們檢視這三大現金流的運作：
營業活動現金流
營業活動現金流反映出：公司本業是否賺錢？
所以營業活動現金流的淨值一定是越高（越正值）越好
代表本業有在賺錢！
不過要是營收高，卻沒有相應的營業活動現金流
就有可能只是呆帳或美化財報的可能
而營業活動現金流主要的細項主要有：
應收帳款（應收而未收的金額）
應付帳款（應付而未付的款項）
折舊費用（設備資產在法定時間內價值下降的攤提成本）
匯兌損益（因匯率波動造成的損益）
存貨資產（進貨的原料金額）
搭配損益表檢視
我們在這幾週的分享中都有提到
能夠直接看出公司收益性的是損益表
但也受限於權益交付制的關係，所以無法反映真實現金流
而現金流量表中的營業活動現金流就可以幫助我們校正這部分
從損益表中依循權責交付計算出來的公司收益開始
將損益表中的稅前淨利作為起點
一步一步地透過營業活動現金流的細項來校正為真實現金流
最後的淨值一定是越正越好，表示公司在本業上是賺錢的！
反之，要是發現該公司存貨過多又回款慢
那就是一個公司週轉不佳的危險訊號了！
投資活動現金流
投資活動現金流反映出：公司是否對未來進行投資？
公司也許會選擇投資自己
選擇將資金用在機械設備、倉庫等，來提升生產效率
也可以做業外投資，購買其他公司的有價證券賺取收益等方式
所以投資活動現金流主要的細項主要就有：
有形固定資產：購買設備、工廠等，現金流為負（表示錢流出至資產），反之為正
無形固定資產：購買營業權、軟體等等
有價證券：出售其他公司的有價證券、債券等等，現金流則為正值！
一般來說小型公司為了追求成長性的話
都會是負值居多，來追求更高的成長性！
比較大型的公司可能會是正值
由於更在乎公司的穩定性！
所以要觀察的金流的轉換是否平衡
背後的原因更為重要！
融資活動現金流
融資活動現金流則是反映：公司在借款、還款的調度情形如何？
主要反映在跟銀行或與其他公司的借貸關係
或發行/清查公司債為主
主要的項目如圖所示
如果融資現金流為正（留入公司），可能是：
為了彌補本業活動不佳而向銀行借款（營業現金流負值）
或是為了公司加速成長，向銀行借款購置資產
但就要觀察投資現金流是否為負值？（公司的錢有沒有用在資產上？）
而如果融資現金為負的（流出）
代表公司有充裕的資金去給銀行還款
反之也要注意是不是因為公司礙於破產危機
而不得不還款的情形，那就不太好了
和投資現金流一樣
都要注意金流間的平衡以及資金流向的原因
才能做出最適合的判斷！
結論
今天是財務三表概論的最後一個環節
我們針對現金流量表的功能與架構
做了初步的說明與介紹
主要的目的都是為了反應公司真實的金流情形
藉此避免公司因為週轉不佳而倒閉的危險訊號
而在三大現金流的地方則是看出公司的金流用在哪邊
營業活動現金流：反映公司經營狀況賺錢與否，越正越好
投資活動現金流：反映公司有在為將來投資
融資活動現金流：反映公司資金的借貸情況
一般來說，的健康現金流會是：
營業現金流正值：本業賺錢
投資現金流負值：有把錢用在投資
融資現金流負值：有充足的錢來還
但是如同本文的例子所說
投資與融資現金流的狀況還是要視情況來判斷
以上就是我們今天的內容
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