經歷了2022年的風風雨雨

股市跟債市都跌的一蹋糊塗，但是最近似乎到了一個相對低點的地方

於是乎就看到有新聞說推薦買債券ETF，到底債券ETF是什麼呢？

這篇文章就來告訴你債券ETF到底是什麼，以及購買他們需要注意些什麼！

債券是什麼？

要買債券ETF，首先你要知道債券到底是什麼

債券簡單來說就是國家、公司沒有錢，於是發行債券跟大家借錢以獲取資金

而這債券會固定提供利息給債權人，這就是所謂的債券

另外債券有發行天數，譬如5年的公司債會在5年到期後把本金還給債權人，所以不用擔心無法回本的問題

所以債權人在債券到期後會拿到「本金+利息」

那債權人跟股東有什麼差別呢？

情境	股東(佔10%)	債權人(利息50萬)	獲得內容
公司剛成立	提供資金	購買公司債券	股東：獲得股份債權人：準備領息
公司賺錢(一千萬)	按比例分配	獲得利息	股東：分紅100萬債權人：利息50萬
公司賺大錢(一億)	按比例分配	獲得利息	股東：分紅1000萬債權人：利息50萬
公司虧錢(賠一千萬)	無法分配	獲得利息	股東：無分紅債權人：利息50萬
公司倒閉	血本無歸	優先清償	股東：血本無歸債權人：公司清算後優先償還

可以看到若是股東的話，在公司大賺錢的時候可以獲取更多的報酬

而債權人只能固定領息，雖然穩定但公司的好壞與債權人無關

但是如果公司倒閉時，公司被清算後的剩餘價值會優先償還債權人

債券優勢

穩定現金流

持有債券可以獲取穩定的現金流，因為不論是持有公司債還是國債，都會需要固定支付利息

所以想要有穩定現金流但投資屬性屬於只能承受低風險的投資者可以考慮選擇債券

不清楚自己投資屬性屬於哪種風險的朋友們可以參考下列這篇

新手進入股市前必須思考的3個投資定位

資產配置

債券屬於穩定性資產，屬於低風險投資工具，可以用來做為資金分配

通常債券與股市是呈現負相關的，也就是說如果股市大跌，債券有可能會因為避險而被買入，導致價格上升

可以減緩資產的波動

但是如果面臨是系統性的崩跌也可能股債雙跌(如2022年美國聯準會暴力升息)

債券劣勢

低報酬

相較於股市，債券是屬於非常保守的投資工具

因為風險低，所以獲利相對也低

對於想要獲取高報酬的投資者，債券就不是一個很好的投資標的

資金被鎖住

若購買債券會需要將資金鎖到到期日才可以領回本金

這對於想要靈活資金或緊急需要資金的投資者很不友善

若想要拿回資金只能選擇低價(賠錢)賣出，讓下一個願意持有債券的人接手

債券評比

債券既然感覺沒啥風險，那是不是可以看到債券就買呢？

其實不然，因為債券也是有可能出現違約付不出利息

那要怎麼知道購買的債券到底會不會違約呢？

其實是有信評機構會去對債券評比分級

簡單來說高評級、中評級的等級是屬於可以投資的選項，意思就是說這類債券被倒債的機會很低

但也因為相對安全，所以能獲取的利率也會相對偏低，畢竟低風險低報酬

而非投資等級就是違約機率很高的債券，可以聽到如「垃圾債」這類的詞就是在形容這類的債券

因為違約機率高，所以這類的債券利率都會很高，才能吸引投資者願意提供資金，正所謂高風險高報酬

債券ETF是什麼？

債券ETF就如同股票型ETF一樣，包含了一籮筐的債券

相較於單買一個公司、國家發行的債券

債券ETF可以分散風險，畢竟要全部被倒債的機會非常小(除非世界末日)

另外債券本身有到期日，但是債券ETF他沒有到期日

所以不需要自己去轉換債券，經理人會幫投資者處理好這些事情

想要知道ETF是什麼及該注意什麼的朋友可以參考下面這一篇
新手買ETF該注意的4個關鍵

債券ETF的優勢

若對債券ETF有興趣，自然要知道債券ETF的優勢在哪裡

買賣方便

債券ETF他就如同股票一樣可以在股市裡面交易

想購買的朋友可以直接買一張或是利用零股慢慢買入

這對於想要投資債券但不知道如何購買的投資者是很好的選擇

資金活用

以往購買債券可能要去銀行購買

而且如果是直接購買債券的話，通常都要準備一筆不小的金額，因為一張債券可能就是10萬台幣或是金額更高的外幣

另外購買債券之後也要到期日到期之後才可以將本金拿回

但是債券ETF就如同股票一樣可以自由交易，無論是買一整張或是零股都是可以的

免稅

在台灣購買海外債券ETF，所領到的債息會被視為「海外收入」

所以一般人所得「670萬」內是免稅且不需要繳交補充保費

債券ETF的劣勢

說完了優勢，自然要說說債券ETF的劣勢

流動性

債券ETF也會有流動性的問題

有時候買到相對冷門的債券ETF就有可能會出現買賣價格落差的問題

若是持有較多的投資者想要一次出手多張時，價格變化就會相對明顯

殖利率

因為債券ETF通常會買差不多評級的債券，所以殖利率可能會落在一個區間

若股市太平沒啥特別變動時殖利率基本上都會差不多，有可能只有2%左右，殖利率不會太高

但是若是出現降息(如2020年)，就會出現股價上升，殖利率往下降

但反過來說若出現升息(如2022年)，就會出現股價崩跌，但殖利率上升的情形

所以如果是積極投資的人，2%殖利率非常的不誘人

該買債券ETF嗎？

債券ETF可以說是一個提供資產配置不錯的選項

而2023年是不是購入債券ETF的好時機？

這是一個非常值得探討的問題，有一下面相需要思考

持有時間

債券ETF相較於之前股價已經來到相對低點，且殖利率也因為股價崩跌來到相對高點的位置

也就是說如果投資者想要買入債券ETF領取股息，現在殖利率動輒4-6%，的確是非常誘人

若是想要買入賺取利息，是一個不錯的時間點

想要資產配置買一些債券ETF的朋友，這也是一個不錯的切入時間點

但如果是想要作價差，想要短時間可以獲取買低賣高的資本利得投資者，或許就相對不適合

資金分配

若想要賺取資本價差，也要了解為什麼債券ETF的股價現在會崩跌，原因是聯準會暴力升息

覺得現在是低點想要一次all in的投資者，必須要有被套牢的心理準備

原因是現在的經濟到底是否衰退到底部沒？聯準會還會不會升息？

這些因素都有可能會導致債券ETF價格再次往下

且如果債券ETF要開始上漲，可能還要配合聯準會開始調降利率，才會逐漸看到股價回升

所以若重壓債券ETF的投資者就必須抱持著被套牢，領股息的想法

結論

債券ETF就如同股票型ETF一樣是購買一籮筐的債券

這對於不知道如何購買債券、或是資金不夠直接購買債券的投資者是一個不錯的選擇

而且債券ETF還可以直接在股市裡交易，不需要擔心資金要到到期日才可以取回

另外債券ETF的利息若是來自「海外債券」的話，合併所得670萬以下還免稅

而且現在因為聯準會升息的原因，債券ETF的價格來到相對低點，的確是可以考慮分批進場佈局一些債券ETF

無論是想要領股息，或是想要賺取價差的朋友

只是想要賺取價差的朋友會需要相對多的時間，才有可能取得不錯的報酬

以上就是債券ETF的簡介及說明，希望大家有學到東西！

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