成功的投資是選支好股票嗎？? 先做好資產配置吧！- 【5分鐘就能掌握個人化的投資組合】

1986年，由研究員：Gary Brinson、Randolph Hood 等人

在金融分析期刊 (Financial Analysts Journal)上發表了一個震驚當時金融界的研究：

他們證明：個人的資產配置，會影響投資組合中，超過90％以上的波動

甚至可以說，做好資產配置，是我們在投資的可控因素裡最重要的部分

今天，我們就來談談資產配置

協助你循序漸進地打造屬於你個人化的投資組合

內容目錄

什麼是資產配置？

定義：

資產配置，簡單來說就是：

將資金多元地分配至不同的資產類別
藉由組合這些選中的投資標的
進而達到降低整體投資風險、達到目標收益
使得自己的資產能夠長期穩定的持續增長！

正因為是長期而言

所以投入的資金必須是短期用不到的

才不會因為突發事件被迫停損出場

而無法持續壯大資產

一般來說，投資前都應該具備的四大要點：

1.正確的心態觀念：向富人一樣的思考與成熟心態的建立

2.穩定的收入來源：來自個人的工作或事業體

3.減少支出：合法的節稅、減輕生活開支、提高儲蓄率等等

4.投資放大：透過第二與第三點相減的差累積而成的資金，用來做不影響生活的投資，進而放大資產

用來投資的本金自然是越大越好

但倘若投資本金不多，優先考慮的是想辦法創造更多收入

像是提升工作收入或從提升儲蓄率著手等等

想辦法先放大本金，投資的效果才會明顯

謬誤一：完美的資產配置？

那有沒有完美的資產配置呢？

答案是：並沒有！

因為資產配置不像公式一樣可以套到所有人身上

因為每個人的狀況都有所不同

資金規模、可承擔的風險、投資風格等等都因人而異

所以對他來說完美的配置並不一定適合於你

反過來也是一樣

倘若我有1000萬，拿100萬出來做投資感覺也許不痛不癢

但倘若你只有100萬，拿100萬出來說要投資

嗯…那應該已經不叫投資，而是在賭身家

謬誤二：不變的資產配置

即使找到適合自己的資產配置

投資組合也並非永遠不變！

相反地，要定期看大環境反應的情勢做適時地調整

綜合上述所說，我們應該做的是：

評估自身的狀況，來找到屬於最適合自己的資產配置！

接下來會提供一些做資產配置時

應該評估的項目

資產配置的心法：認識自己！

正因為每個人的狀況不同

最合適的資產配置也是因人而異的！

下面會探討一些做資產配置的要點

這些問題要先問問自己

長期目標？

訂定一個理想的財務目標絕對是首要任務！

這會讓我們資產配置所要達成的成長報酬，有一個明確的方向！

比如：

我的資產配置目的是要幫我的資產每年成長10%

那我們就會以達成10%的年化報酬率去選投資標的！

再來，我們會用『 72 法則』來估算資產翻倍的速度

讓我們估算：

這樣的資產配置，我們要花多久才會到達我們的目標！

更多分析請參考：
只要知道72法則，輕鬆算出財富翻倍的時間

也會用『 4%法則』來估算退休後的生活支出

幫助我們估算：

我們現在開始要存多少錢，才能產生足夠的現金流來支付我們退休後每年的生活支出

例如：我估計我每年要100萬的生活支出

那我就需要有：（100萬/ 4%）＝2500萬元

算起來要有至少2500萬元以上的退休金

額外補給站：
知道「25」這個退休關鍵數字，你就可以輕鬆算出離退休還有多久

年齡與資金規模？

一般來說

通常年紀較大的投資者，隨著時間的累積都有較大的資金量（賺了大半輩子的錢）

但能提供的勞動力/生產力也較低，所以能承受的風險較低（老了沒體力工作了）

在資金量較高與承受風險較低的狀況下

做資產配置時，會採用較保守的配置

以換取持續且穩定的現金流

反過來說

通常年紀較輕的投資者，資金量通常較低（社會新鮮人）

但能提供的勞動力/生產力也較高，風險承受度較高（錢再賺就有了）

資金量相對較少但願意承受較高風險的情況下

資產配置都會相對積極

來想辦法加速壯大自己的資產

不過隨著社會發展日新月異

更多更新的商業模式出現

也許在現今，年齡較小的年輕人資本額未必就小

而影響個人資金大小的因素也並非只看年齡

工作型態、個人消費習慣、收入結構等都是很重要的因素

所以請著重在思考配置的原理：

擁有的資金規模越大，通常越追求穩定與低風險

因為即使是很低的報酬率，也有足夠的現金流來支付生活所需，甚至更多！

而擁有的資本規模越小，通常會願意承受較高的風險

選擇積極、高報酬的配置來壯大資產！

不過年齡越高，生產力越低是無可奈何的

倘若你的工作型態是需要付出高額勞動力的，年紀對你的殺傷力就越大！

承受風險？

關於風險的定義，我還是最推崇霍華馬克斯在書中所做的解釋：

『真正的風險是本金蒙受損失的風險，而投資人的工作就是為了獲利而聰明的承擔風險』
<投資最重要的事>

要先了解自己的個性、自己對於的風險承受度有多高

才能做出最適當的資產配置

當然，每個人的心態與內心願意承受的風險不同

有人看到 5 ％虧損就心神不寧

有人看到 20% 虧損還泰然自若

有些人的投資風格就是趨於保守/激進

而不同人對於數字、金錢的觀念認知也不同

個人認為至少要知道自己趨於保守或積極，再慢慢調整配置目標

倘若設定的目標虧損開始讓你覺得『睡不著覺』

那就是一個跡象

告訴你：能承受多少風險的明確指標

畢竟投資，是要以不影響生活為前提去做才有意義，是吧ＸＤ

你有多少時間ＤＹＯＲ？

要問自己：願意花多少時間做好投資該做的研究？

你願意花多少時間研究你投資的產業、公司？

一般來說，倘若生活型態較為繁忙的投資人

會選擇ＥＴＦ作為主要的配置，來參與市場

但倘若是主動投資人

就一定要花時間對於你投資的項目有相當的了解

才能選出最適當的標的做投資組合

如何進行資產配置？

資產類別的選擇可以是：

現金、股票、債券、不動產等等

不同類別的投資工具各有優缺

端視投資人對其擁有的經驗與知識來做選擇

投資工具選擇？

一般來說，資產配置的選擇不外乎下面幾個類別

針對各種工具的特性說明

現金：

基本上是你資產配置中最安全的部分

可以直接應付生活所有開銷與需求

但也是報酬率最低的部分

而且一旦考慮通貨膨脹後，持有現金只會越來越貶值

股票：

透過買一家公司的股份來參與市場

但要做好投資前的研究與評估

花時間去尋找適合自身目標的投資標的

確認自身可承擔的風險並為自己的投資結果負責

一般來說，美股的年化報酬率約在8%

可以此評估自己和市場的表現

債券：

本質上是公司或政府的借據

而且你可以自行選擇希望貸款持續多久

比如：我向政府買一個二年期的債券

就好像政府跟妳說：你借我10萬，我兩年後還你105萬

但是通常會使資金在這段期間沒有流通性

跟股票比，相對屬於低風險但穩定的工具

基金與ＥＴＦ：

藉由投資一籃子的股票來參與市場

藉此來分散風險

付出的心力相對於個股較低

通常來說主動型基金會有專業投資人幫你操作

找到可靠且優秀的理專是很重要的

而ＥＴＦ是透過追蹤市場指數來參與市場

不過最多也就只能獲得與市場相同的表現

市場如果樂觀對新手是很不錯的選擇！

不動產：

如果單就買房

是屬於啟動資金相對較龐大

而流動性相對較差的方式

不太適合小資族

但是小資族可以透過不動產投資信託（REITs）的方式來參與房地產

加密貨幣：

是一個相對較新的投資工具

高報酬，當相當相當高高高高高風險！！！

報酬高的時候可以獲得相當可觀的收益

像是：比特幣，從一開始一顆只要1000元

在便利商店都可以買，當時人們愛理不理

後來一顆最高到140萬台幣

加密貨幣的買賣，沒有漲跌停

24小時都可以交易

雖然早期因為很多詐騙，增加人們對其的不信任

但是近幾年來ＮＦＴ火熱的討論度

使其快速地來到眾人的面前

隨著各大交易所交易量的竄起

在美加等地也都開始有ＢＴＣ與ＥＴＨ的ＥＴＦ出現

而我個人也認為主流幣是值得去了解的

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股債平衡

最基本的股債配置就是將資金分配給『股票』與『債券』

也就是俗稱的『股債配置』

原因在於：

我們需要股票長期帶來的相對高收益

但當股票下跌時

債券帶來的固定收益可以讓我們在面對風險時，保護我們的資產

而且，通常股票下跌時，債券的表現反而有更好的表現！

而配置的比例要配多少，取決於你對自己的了解，如果你是屬於：

相對保守的投資人：20% 股票＋80%債券

將投資組合配置較大的部分在債券上

目標在於保護本金，以獲取穩定的現金流！

相對穩健的投資人：50% 股票＋50%債券

各半的配置讓我們的資產能夠穩定的成長

目的在於資產穩定成長的同時，至少要能免去通貨膨脹帶來的影響

相對積極的投資人：80% 股票＋20%債券

配置較高的資產在股票

藉此來使資產能夠有更高的成長

通常是以快速增殖為目標來獲取高於市場表現更高的報酬！

資產配置的調整？

資產配置不可能一成不變

需要定期調整來維持目標報酬率

定期定額

就是將固定比例的資金投入自己的資產配置中

以求長期穩定的成長！

關於定期定額，可以參考更多：
3個原因讓你知道如何選擇定期定額還是定期不定額

再平衡

我們需要調整資產配置來因應市場的變化與漲跌

以下的一些簡單的方法可以使用：

再投入：

如果賺錢的股票也有配發股息

考量過後是一個值得持續投資的優秀標的

也會把配發的股息再投入該股票

錢滾錢來製造一個聚寶盆

用來加速資產的壯大！

重新分配：

倘若某個部分的配置高於你的預期

比如說：我原本的資產配置：股票30%+債券20%+現金10%+ETF 40%

但我覺得股票的比例太高了，想要佔比20%就好！

下個月又要配發資金到資產組合的時候就不要投入股票類別！

把這個30%平均加到另外三個類別裡

幾次操作後

就可以降低慢慢趨近於目標的２０％

當然也可以根據自己的喜好調整！

不過一般來說牛市時，會把股票的比重調高來放大收益

熊市時，將債券比例調高來降低風險

結論

市場不可預測，反映了投資人情緒的總和

一己之利通常也無力回天

而資產配置是我們在投資中自己能掌控的事

幸運的是：我們唯一能掌控的

通常也是影響投資表現相當重要的關鍵

不會有最完美的資產配置

我們要的是：找到最適合自己的！

希望今天的分享

能夠幫助你找到屬於你個人化的資產配置

馬上就試試看，著手規劃吧！