融資是什麼

簡單來說

就是利用信用交易來買賣股票

當投資者覺得股價會上漲

但投資者沒有那麼多錢又想要買股票時

這時候可以跟券商借錢來買股票

目前的規定投資者可以借到的比例是「上市6成、上櫃5成」

換句話說一張股票你需要自備4成的錢，而上櫃的則是5成的錢

股票信用戶

當然也不是每個投資者都可以使用融資

必須要一些必要條件

畢竟如果是一個股市小白

一進股市就亂借錢買股票

相信大家預期小白的賠錢的機率比較高

而以下就是成為股票信用戶需要具備的資格

年滿20歲具行為能力之中華民國國民，或依中華民國法律組織登記之法人
證券戶開立滿3個月
證券戶近一年成交筆數滿10筆以上
證券戶近一年累積成交金額，達所申請融資信用額度的50%
證券戶近一年所得與各種財產，達所申請融資信用30%

融資利息計算

既然是借錢

自然會需要付出一些利息

而這個利息的開始天數從交割日開始算起

然後計算到賣出交割日前一天

而利息的利率約為「年利息」6-7%

但是融資利息是按「日」算(包含假日喔!!!)

所以融資利息的公式如下

融資利息=融資金額×融資利率×天數÷365

下列試算交易成本

假設融資買進上市公司10萬元的股票1張，持有60天

融資利息為：6.5%(年利率)

則融資買進價為10萬×40%=4萬(自備款)

而相關費用則為

融資買進：交易手續費0.1425%

融資賣出時：交易手續費0.1425%、證交稅0.3%及融資利息6.5%

券商手續費：100000×0.1425%×2=285(以沒有打折試算)

券商交易稅：100000×0.3%=300元

融資利息：60000*6.5%*60÷365=641元

總計交易成本為：285(手續費)+300(交易稅)+641(利息)=1226元

融資維持率是什麼？

融資維持率簡單來說就是券商確認自己借出去的錢能不能順利收回來的標準

所以用融資買股票一定要注意

如果維持率太低，券商會有融資追繳令要投資者補錢

如果補不出錢就可能會被券商斷頭(券商幫你賣出股票)

而融資維持率的公式如下

融資維持率=股票現值÷融資金額

舉個例子

如果用融資買進一張股價100塊的上市股票

你需要出40塊，剩下的60塊(60000元)是券商出

所以融資維持率：100/60 =166%

如果讓維持率跌破100%則券商可能會拿不回全部的錢

100%的意思就是你賣掉股票時只拿回你跟券商借的錢，你出的金額全賠光了

因此，政府規定當融資維持率小於130%時會發出融資追繳通知給投資者

從上述買100塊的股票，就是跌到78塊時券商會發出融資追繳通知

如果在發出通知的T+2時間沒有補錢進去

則券商會在T+3時開盤直接以「市價」強制賣掉投資者的股票，又稱為「斷頭」

投資者跟券商借得錢自然是券商拿回去，剩下的才會匯入投資者的戶頭

如果賣掉金額還不夠還則一樣要補錢

另外上市上櫃可以融資的金額不一樣

以股價100元為例
上市股票：當股價跌至78元(78000/60000*100%=130%)

上櫃股票：當股價跌至65元(65000/50000*100%=130%)

想要簡單算出多少價格會被追繳，以下是簡單的算法

上市：股價*0.78=融資追繳價格

上櫃：股價*0.65=融資追繳價格

融資追繳怎麼補才不會被斷頭？

當券商發出追繳令時，一定要趕快補錢

不然你的股票就會被強制賣出

以下有好幾種狀況

維持率補回166%以上

在券商發出的2日內將融資維持率補到166%以上

券商會將融資追繳令撤銷

一切回到原本的狀況

當然股價持續跌到維持率<130%又會再發出追繳令

維持率在130%-166%之間

有些投資者認為股價短期會上漲

所以想將維持率維持在130%左右

這時候雖然券商不會處放你的股票

但追繳令依然存在

所以如果維持率又<130%，則要在當天下午補錢進去

否則隔天就會被強制賣出

T+2日內沒補到130%以上

如果投資者真的沒錢補或補不夠到130%以上

很抱歉你的股票就會在T+3日的開盤被券商用「市價」強制賣出

券商會扣掉借款的錢之後再將剩餘的匯入投資者的戶頭

當然如果不夠扣的話就要補錢進去

不想一直補直接融資轉現股

如果用融資被套牢

投資者又看好這檔股票且有現金

那就可以將跟券商借的錢直接還清

這樣就可以從融資轉成現股，這叫「融資現償」

一部分不用擔心券商追繳令忘記繳費而被斷頭

同時也可以讓融資利息停止計算讓持有成本不再持續增加

結論

融資是讓沒有那麼多現金

但想要買進股票的投資者的一個交易方式

基本上就是槓桿交易

以上市股價100元為例，自備款只要40元

所以槓桿為2.5倍

如果看對方向時，投資報酬率會大幅增加

但相反的如果股市大跌

讓券商發出融資追繳令時

用融資的投資者就會很頭大

另外融資還要考慮交易成本如利息

看了這麼多相信對於股市沒有那麼熟悉的投資者

還是比較建議現股交易

融資交易或許在大方向確立時可以嘗試

但切記融資維持率一定要維持

被追繳令追殺時一定要補足夠錢

希望投資者都不要被斷頭

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5分鐘了解什麼是融資？融資維持率怎麼算?-【投資小學堂】

融資是什麼

股票信用戶

融資利息計算

融資維持率是什麼？

融資追繳怎麼補才不會被斷頭？

維持率補回166%以上

維持率在130%-166%之間

T+2日內沒補到130%以上

不想一直補直接融資轉現股

結論

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